DTC 2026-Q1 经营分析报告

报告日期：2026 年 04 月 13 日 | 数据期间：2026-Q1 | 编制：财鲸 (FinWhale)
一、经营概览
1.1 核心指标
Q1 累计收入
14,790 万元
同比 +19.1% | 预算 15,412万元
Q1 累计毛利
1,208 万元
同比 +8.6% | 预算 940万元
3 月毛利（折算后）
475 万元
同比 +31.3% | 毛利率 8.5%
1.2 业务量（箱量、出库件数）
业务段 当月实际 环比 同比 累计实际 同比 当月预算 累计预算 累计达成率
B 段箱量 292 -46.4% -53.1% 1,374 -16.1% 420 1,265 108.6%
C 段箱量 831 +33.4% +81.0% 2,043 +49.8% 806 2,442 83.7%
D 段箱量* 1,084 +72.0% +180.0% 2,385 +109.9% 890 2,574 92.7%
出库件数** 232,234 +24.8% +139.0% 535,013 +79.7% 167,592 411,077 130.1%
* D 段箱量为入库箱量（TEU）
** 出库件数
注：预算列为当月预算和累计预算，达成率为累计实际与累计预算对比
二、预实对比
2.1 箱量预实对比（TEU）
业务段 当月 当年累计
实际 预算 达成率 同比 增长 实际 预算 达成率 同比 增长
B 段 292 420 69.5% -53.1% -331 1,374 1,265 108.6% -16.1% -264
C 段 831 806 103.1% +81.0% 372 2,043 2,442 83.7% +49.8% 679
D 段 1,084 890 121.8% +180.0% 697 2,385 2,574 92.7% +109.9% 1,249
2.2 出库件数预实对比（件）
指标 当月 当年累计
实际 预算 达成率 同比 增长 实际 预算 达成率 同比 增长
出库件数 232,234 167,592 138.6% +139.0% 135,078 535,013 411,077 130.1% +79.7% 237,357
2.3 收入预实对比（万元）
业务段 当月 当年累计
实际 预算 达成率 同比 增长 实际 预算 达成率 同比 增长
B 段 314 613 51.3% -56.3% -405 1,476 1,846 80.0% -43.6% -1,139
C 段 326 1,110 29.3% -77.4% -1,117 1,178 3,366 35.0% -52.9% -1,323
D 段 4,948 3,850 128.5% +140.4% 2,890 11,846 9,630 123.0% +76.0% 5,114
电商集拼 7 130 5.7% -96.6% -209 283 458 61.7% -45.0% -232
其他业务 0 37 0.0% -100.0% -26 6 113 5.2% -89.7% -51
合计 5,415 5,740 94.3% +21.3% 952 14,790 15,412 96.0% +19.1% 2,368
2.4 毛利预实对比（万元）
业务段 当月 当年累计
实际 预算 达成率 同比 增长 实际 预算 达成率 同比 增长
B 段 12 16 72.5% -17.1% -2 54 48 112.8% -48.1% -50
C 段 50 81 61.3% -60.1% -75 173 246 70.5% -43.5% -134
D 段 411 244 168.8% +110.0% 216 949 610 155.5% +43.3% 287
电商集拼 2 7 28.2% -78.9% -7 31 24 129.3% +14.8% 4
其他 0 4 0.0% -100.0% -6 0 11 1.6% -98.4% -11
合计 459 352 130.6% +31.3% 109 1,208 940 128.6% +8.6% 95
2.5 单箱指标（美元/TEU，近 6 个月）
注：单箱成本/毛利 = 整票应付折美 (或整票利润折美) / 未去重集装箱箱量，仅统计"内审通过"订单；数据来源：DTC 明细表 - 全链路视角
指标 2025 年 10 月 2025 年 11 月 2025 年 12 月 2026 年 1 月 2026 年 2 月 2026 年 3 月
B 段单箱成本 2,929.86 2,587.13 2,786.47 2,682.82 2,673.79 2,617.33
B 段单箱毛利 90.28 67.16 83.05 93.14 85.82 97.22
C 段单箱成本 878.59 951.94 861.35 970.86 751.10 154.00
C 段单箱毛利 173.32 150.80 149.80 157.65 134.44 46.00
数据来源：DTC 明细表 - 全链路视角
三、趋势分析
收入月度趋势（分业务段）
箱量月度趋势（分业务段）
出库件数月度趋势
注：出库件数为实际数据，未折算
四、客户与销售
4.1 各年合作客户数统计
业务分段 2025 年 2026 年 合计
B 段 130 52 182
C 段 116 47 163
D 段 169 158 327
合计 271 201 472
4.2 各年开发客户对本期收入的贡献
业务分段 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 合计
B 段 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
C 段 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
D 段 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
合计 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
注：按客户首次合作年份分组，统计本期（2026 Q1）收入贡献（万元）； 同一客户可能合作多个业务段，因此各业务段客户数之和可能大于总客户数
4.3 客户开发数
业务段 当月新增 当年累计
B 段客户 1 4
C 段客户 0 3
D 段客户 8 19
合计（去重） 9 22
4.4 前十大客户贡献
排名 客户名称 累计收入（万元） 累计毛利率 当月收入（万元） 当月毛利率
1 郑州垂安网络科技有限公司 1,135 4.20% 553 5.78%
2 宁波睿特菲体育科技有限公司 953 14.78% 782 11.87%
3 惠州市简之爱家具有限公司 795 10.85% 340 10.30%
4 宁波齐宇国际贸易有限公司 684 5.48% 491 5.00%
5 浙江天齐国际贸易集团有限公司 626 5.16% 604 6.08%
6 Sino Investment Inc. 580 2.17% 0 0.00%
7 郑州必兴家居科技有限公司 507 4.28% 0 0.00%
8 佰思威国际贸易有限公司 496 -0.51% 0 0.00%
9 宁波脱凡体育科技有限公司 461 10.10% 0 0.00%
10 杭州智腾户外科技有限公司 442 15.59% 375 15.15%
注：按累计收入排序；毛利率=毛利/收入×100%
4.5 前十大销售贡献
排名 销售 收入（万元） 毛利（万元）
1 劳迺参 2,162 160
2 夏胜利 1,876 154
3 姚恩山 1,792 241
4 余亚勇 1,784 135
5 胡敏 1,783 203
6 张东裕 1,413 64
7 熊慰 869 6
8 叶兴宇 658 12
9 郭俊辉 474 42
10 温奇宝 413 14
4.6 前十大销售 D 段箱量排名
排名 销售 D 段箱量（TEU）
1 夏胜利 521
2 劳迺参 372
3 余亚勇 354
4 姚恩山 212
5 张东裕 208
6 胡敏 181
7 郭俊辉 104
8 熊慰 77
9 温奇宝 37
10 叶兴宇 20
五、海外仓分析
5.1 入库柜量和出库件数分布（按国家）
国家/地区 入库柜量（条） 占比 出库件数（件） 占比
美国 1,145 96.0% 515,946 96.4%
加拿大 39 3.3% 11,916 2.2%
欧洲 6 0.5% 3,122 0.6%
英国 3 0.3% 4,003 0.7%
澳洲 0 0.0% 26 0.0%
合计 1,193 100% 535,013 100%
5.2 美国仓库分布（自营 vs 第三方）
仓库类型 入库柜量（条） 占比 出库件数（件） 占比
自营仓 665 58.1% 303,627 58.8%
其中：美东自营仓 268 40.4% 128,846 42.4%
美西自营仓 396 59.6% 174,781 57.6%
第三方仓 480 41.9% 212,319 41.2%
其中：美东第三方仓 350 72.8% 148,187 69.8%
其中：美西第三方仓 27 5.5% 16,748 7.9%
其中：美南第三方仓 89 18.5% 36,749 17.3%
其中：美国中西部第三方仓 15 3.2% 10,635 5.0%
5.3 自营仓趋势（美东 vs 美西）
数据来源：DTC 业务费用根据客户仓库统计表
5.4 Top10 亏损客户
排名 客户名称 毛利（万元）
1 香港麦瑞克科技有限公司 -19
2 猿人国际有限公司 -15
3 宁波云上国际物流有限公司 -12
4 杰华国际贸易有限公司 -4
5 佰思威国际贸易有限公司 -3
6 嘉伯士国际有限公司 -2
7 香港富瑞网络科技有限公司 -2
8 香港智輝貿易有限公司 -1
9 META AMERICA LLC -1
10 鹰眼制作有限公司 -1
🤖 AI 深度分析
异常波动识别
业务段 异常类型 数值 严重程度
B 段 收入同比增长 -43.6% ◔ 中
C 段 收入预算达成率 35.0% ⚠️ 高
C 段 收入同比增长 -52.9% ⚠️ 高
电商集拼 收入预算达成率 61.7% ◔ 中
电商集拼 收入同比增长 -45.0% ◔ 中
根因分析
B 段：B 段收入同比增长-43.6%
  • **收入同比下降43.6%**，减少1,139万元
  • 箱量：1,374 TEU vs 去年1,638 TEU (-16.1%)
  • 单箱收入：10,743元/TEU vs 去年15,967元/TEU (-32.7%)
  • 箱量影响：-422万元，单箱收入影响：-718万元
  • **主因是单箱收入变化**：单箱10,743元/TEU vs 去年15,967元/TEU（-32.7%），影响收入-718万元
  • **客户维度分析**：未发现明显收入下降客户，需分析新客户开发不足问题
  • **建议深入分析**：
  • - 对比去年同期B段客户清单，识别流失客户和减少合作的客户
  • - 分析B段前 10 大客户同期收入变化
  • - 分析B段销售人员业绩变化
影响：影响整体收入1,139万元
C 段：C 段收入预算达成率仅35.0%
  • 箱量：2,043 TEU vs 去年1,364 TEU (+49.8%)
  • 单箱收入：5,767元/TEU vs 去年18,339元/TEU (-68.6%)
  • 箱量影响：1,245万元，单箱收入影响：-2,568万元
  • **主因是单箱收入变化**：单箱5,767元/TEU vs 去年18,339元/TEU（-68.6%），影响收入-2,568万元
影响：影响整体收入1,323万元
C 段：C 段收入同比增长-52.9%
  • **收入同比下降52.9%**，减少1,323万元
  • 箱量：2,043 TEU vs 去年1,364 TEU (+49.8%)
  • 单箱收入：5,767元/TEU vs 去年18,339元/TEU (-68.6%)
  • 箱量影响：1,245万元，单箱收入影响：-2,568万元
  • **主因是单箱收入变化**：单箱5,767元/TEU vs 去年18,339元/TEU（-68.6%），影响收入-2,568万元
  • **客户维度分析**：未发现明显收入下降客户，需分析新客户开发不足问题
  • **建议深入分析**：
  • - 对比去年同期C段客户清单，识别流失客户和减少合作的客户
  • - 分析C段前 10 大客户同期收入变化
  • - 分析C段销售人员业绩变化
影响：影响整体收入1,323万元
电商集拼：电商集拼收入预算达成率仅61.7%
影响：影响整体收入232万元
电商集拼：电商集拼收入同比增长-45.0%
  • **收入同比下降45.0%**，减少232万元
  • **客户维度分析**：未发现明显收入下降客户，需分析新客户开发不足问题
  • **建议深入分析**：
  • - 对比去年同期ECOM段客户清单，识别流失客户和减少合作的客户
  • - 分析ECOM段前 10 大客户同期收入变化
  • - 分析ECOM段销售人员业绩变化
影响：影响整体收入232万元
行动建议
优先级 问题 行动措施 责任人 时间
中 B 段收入同比下滑 • 对比去年同期B 段客户清单，识别流失客户
• 分析市场竞争态势，评估价格策略
• 制定客户挽回计划和新增客户目标		 业务负责人 1 个月内
高 C 段预算达成严重不足 • 本周内召开C 段专项分析会，明确差距原因
• 梳理{seg_name}前 10 大客户，逐一拜访了解需求
• 制定 Q2 追赶计划，明确责任人和时间节点		 业务负责人 1 周内启动
高 C 段收入同比下滑 • 对比去年同期C 段客户清单，识别流失客户
• 分析市场竞争态势，评估价格策略
• 制定客户挽回计划和新增客户目标		 业务负责人 1 个月内
中 电商集拼预算达成有待提升 • 分析电商集拼客户结构，识别增长机会
• 加强销售过程管理，提升转化率		 销售总监 2 周内
中 电商集拼收入同比下滑 • 对比去年同期电商集拼客户清单，识别流失客户
• 分析市场竞争态势，评估价格策略
• 制定客户挽回计划和新增客户目标		 业务负责人 1 个月内
高 多项指标异常，需系统性复盘 • 召开 Q1 经营复盘会，全面分析问题
• 制定 Q2 经营改善专项行动计划
• 建立周度跟踪机制，确保改善措施落地		 总经理 1 周内
六、关键发现
6.1 亮点 ✨
  • 收入稳步增长，累计收入14,790万元，同比增长19.1%
  • 毛利超额完成预算，达成率128.6%，超预算28.6%
  • C 段箱量增长迅猛，累计2043TEU，同比增长49.8%
  • D 段箱量爆发式增长，累计2385TEU，同比增长109.9%
  • 美国市场占主导地位，入库柜量占比96.0%
6.2 关注点 ⚠️
  • B 段箱量有所下滑，累计1374TEU，同比下降16.1%
  • 亏损客户较多，共10家，合计亏损0.0万元
附录：数据来源 + 统计口径 + 折算规则
一、数据来源
数据项 数据来源文件 关键字段
收入/毛利 所有业务收入明细（非订单维度） 业务系统单元编码、业务分段分类_新.、收入、毛利
B 段/C 段箱量 DTC 明细表 - 全链路视角 订单服务项、未去重集装箱箱量
D 段箱量 DTC 业务费用根据客户仓库统计表 业务月份、入库箱量
出库件数 DTC 业务费用根据客户仓库统计表 业务月份、出库总件数
入库柜量 DTC 业务费用根据客户仓库统计表 仓库位置、入库箱量
客户开发数 DTC 历史客户合作情况汇总 客户名称、业务分段列表、第一次合作年月
预算数据 2026 年 DTC 预算数据 各业务段箱量合计行、出库件数合计行
亏损客户 所有业务收入明细（非订单维度） 委托客户名称、毛利
二、统计口径
数据项 统计口径说明
B 段箱量 订单服务项为 A+B、B、A+B+C 的未去重集装箱箱量（TEU）
C 段箱量 订单服务项为 C、C+D 的未去重集装箱箱量（TEU）
D 段箱量 DTC 业务费用根据客户仓库统计表中的入库箱量（TEU）
出库件数 DTC 业务费用根据客户仓库统计表中的出库总件数（件）
入库柜量 入库箱量÷2（1 条柜=2TEU）
客户开发数 第一次合作年月在统计期间内的客户数，一个客户同时是 B/C/D 段的，总开发客户合计数去重
前十大客户 按收入排名，排除 35 家环世集团内部公司
自营仓 仓库代码为 USCAEA02（美西）、USNJHM01（美东）
第三方仓 仓库代码非 USCAEA02、USNJHM01 的美国仓库
亏损客户 毛利小于 0 的客户
三、折算规则
数据项 折算规则 示例
D 段箱量 当月未结束时，按实际天数/当月总天数折算 3 月数据截止到 30 日：实际箱量×(31/30)
出库件数 当月未结束时，按实际天数/当月总天数折算 3 月数据截止到 30 日：实际件数×(31/30)
B/C 段收入（预估） 当月未结束时，按上月单箱收入×本月箱量预估 3 月 B 段收入=2 月 B 段单箱收入×3 月 B 段箱量
D 段收入 当月未结束时，按实际天数/当月总天数折算 3 月 D 段收入：实际收入×(30/31)
箱量与柜量换算 1 条柜 = 2 TEU = 2 箱量 612 TEU = 306 条柜
四、内部公司排除规则
统计场景 排除范围 识别关键词
前十大客户排名 上海环世供应链科技有限公司 环世、WORLDWIDE LOGISTICS、WORLDWIDE SHIPPING
客户开发数/外部客户业绩 35 家环世集团内部公司 同上
📝 数据说明：
  • 报告期间：2026-Q1（当月=3月，累计=1-3月）
  • 数据截止：2026 年 3 月 30 日
  • 预算来源：2026 年 DTC 预算数据（从合计行读取月度预算）
  • 同比数据：2025 年同期数据
  • 环比数据：与上月对比（3 月环比=与 2 月对比）
🐋 财鲸 (FinWhale) | DTC 经营分析报告 Skill
生成时间：2026-04-13 08:55:55